El seguimiento y puesta al día en todos los cambios y hechos regulatorios que están modelando cada día el terreno de juego de la Unión Bancaria y de Mercados en Europa, es una amplísima carga de trabajo para las entidades y los profesionales del sector.
Este Observatorio trae por primera vez, con idea de ayudar a acercar la pesadilla del estudio de la regulación al mejor sueño que es, un útil compendio mensual de la actividad relevante de las Autoridades reguladores de la Unión Bancaria y de Mercados.
El compendio se organiza por Autoridad reguladora (se ha tenido en cuenta a la Comisión Europea, la Autoridad Bancaria EBA, la Autoridad de Mercados ESMA y al supervisor bancario BCE-SSM) y por fecha de publicación de la actividad, etiquetando cada actividad con la regulación a la que afecta para mejor filtrar los intereses de cada uno. En cada actividad vienen los enlaces que facilitan el acceso a la documentación regulatoria referida, para facilitar su estudio.
Resumen de la actividad de las instituciones reguladoras europeas en el mes de Octubre 2016
Comisión Europea (CE):
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04 Oct - EMIR : La comisión adopta nueva
regulación sobre mitigación de riesgos en operaciones no liquidadas de
derivados OTC.
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19 Oct - EMIR : La comisión adopta nuevo estándar
técnico regulatorio (RTS) sobre el mínimo de datos a informar a los
repositorios centrales de operaciones.
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26 Oct - EMIR : La comisión adopta nuevo estándar
técnico de implementación (ITS) sobre la frecuencia y formato de los informes
de operaciones a enviar a los repositorios centrales de operaciones.
Autoridad Europea de
mercados (ESMA) :
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05 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
para comentario y opinión de los agentes
del mercado, la guía práctica sobre los requisitos de gobierno de productos de
sociedades de inversión.
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05 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
para comentario y opinión de los agentes
del mercado, la guía práctica para la conformación de los cuerpos de dirección
de los operadores de plataformas de mercados y proveedores de servicios de
información de datos de mercados.
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06 Oct – AIFMD : La autoridad, ha publicado un
documento con las preguntas y respuestas más frecuentes, sobre la implantación
de la directiva de gestoras de fondos de inversión alternativos, incluyendo
información sobre el debido reporting periódico recogido en el artículo 13 de
la regulación de operación de financiación de instrumentos financieros para gestoras
de estos fondos de inversión.
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06 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
para comentario y opinión de los agentes
del mercado, la guía práctica para detención intervenida de los mercados de
instrumentos financieros operando bajo la directiva MiFID, cuando haya
movimientos significativos en los precios
de algún instrumento negociado que así lo aconseje.
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10 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
la versión final de la guía práctica sobre la implementación del régimen de
información de operaciones, recogiendo los comentarios y opiniones de los
agentes del mercado a su consulta pública sobre esta guía. El documento facilita detalles a las
sociedades de inversión, los operadores de mercados y autoridades nacionales sobre
como mejor implementar, el debido registro y almacenamiento de información de operaciones para su posterior información
a las autoridades nacionales competentes (CNMV), así como la sincronización
horaria necesaria entre todos ellos. Los documentos técnicos sobre reglas de
validación de registros de información de operaciones y modelos XML de estos
registros de información serán publicados antes del final de año.
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10 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
un documento con las preguntas y respuestas más frecuentes, sobre los temas a
implementar bajo esta regulación para la protección de inversores. El propósito de este documento es facilitar aclaración
para mantener prácticas supervisoras comunes sobre temas tales como: Mejor
ejecución, grabación de conversaciones electrónicas y telefónicas, registro de
operaciones, asesoría de inversión independiente, actividades de underwriting y colocación de emisiones, incentivos mediante
facilitación de análisis de mercados.
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11 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado
un documento con las preguntas y respuestas más frecuentes, sobre la promoción
y venta a clientes minoristas de productos contratados por diferencias (CFDs) y
otros productos especulativos como
opciones binarias bajo la regulación MiFID. Entre otros se da respuesta a temas
como el apalancamiento en los beneficios cuando se ofertan estos productos, la
retirada de fondos de las cuentas de operación.
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12 Oct – UCITS : La autoridad, ha publicado un
documento con preguntas y respuestas frecuentes,
sobre temas relevantes en la implementación de la regulación sobre instrumentos
de inversión colectiva en instrumentos financieros (fondos inversión) tales
como publicación de remuneraciones a directivos, reinversiones de garantías en
metálico, y el inicio de la obligada información periódica de operaciones bajo
el artículo 13 de la regulación de la financiación de operaciones en
instrumentos fianancieros.
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14 Oct – UCITS, AIFMD : La autoridad, ha publicado
las versiones finales de dos guías prácticas sobre, las buenas prácticas de
remuneración de gestores y cuerpos directivos de las gestoras de fondos de
inversión bajos las regulaciones UCITS y AIFMD. Estás guías fueron detalladas
en comentadas en este observatorio en su entrada de pasado 27 de Octubre.
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22 Oct –MAR : La autoridad, ha publicado las
versiones finales de dos guías prácticas sobre los intereses legítimos de los
emisores al retraso en la difusión de información privilegiada de mercado y
sobre las medidas y los registros que las personas receptoras de información
privilegiada de mercado deberán tener en cuenta bajo la regulación de abuso de
mercado.
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26 Oct – MAR : La autoridad, ha publicado un
documento con preguntas y respuestas frecuentes,
sobre las operaciones de directivos de sociedades de inversión y sobre recomendaciones
de inversión o estrategias de inversión bajo la regulación de abusos de mercado,
de cara a mantener y divulgar criterios comunes entre los supervisores de
mercados.
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10 Oct – MiFID II, MAR: La autoridad, ha publicado
información de detalle sobre la
implementación del debido reporting
periódico de operaciones bajo la
regulación MiFID II, facilitando los modelos de información XML de instrumentos
financieros que se definen bajo el estándar de información FIRDS que cubre la
necesidades de información de esta regulación y la regulación de abuso de
mercados MAR.
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28 Oct – IFRS : La autoridad, ha publicado su
comunicado anual sobre las prioridades que las sociedades cotizadas, los
auditores de estas y las autoridades nacionales competentes (CNMV) deben tener
en cuenta a la hora de elaborar y publicar los estados financieros del 2016 de
aquellas sociedades, siguiendo los estándares internacionales de información
financiera IFRS. Así pone en relevancia aspectos sobre la presentación de las medidas
de rendimiento y comportamiento financiero, clara distinción entre los datos de
capital y otros instrumentos de financiación en los pasivos de los balance,
información sobre los impactos en los estados financieros de los nuevos
estándares IFRS e información específica sobre los impactos del Brexit.
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28 Oct – MiFID II : La autoridad, ha publicado para
comentario y opinión de los agentes del mercado, la guía práctica sobre
la valoración de idoneidad de los ejecutivos de los cuerpos de dirección y
control de las sociedades de inversión.
El Observatorio publicó información detallada sobre esta guía en la entrada del
pasado 3 de Noviembre.
Autoridad Bancaria
Europea (EBA):
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3 Oct – STS, CRR IV : La autoridad, ha publicado
la versión final de la guía práctica para que las operaciones de titulización de
activos de balance, puedan ser consideradas, o no, como tales bajo la
regulación de los requisitos de capital (CRR). Esta guía viene a apoyar las
medidas de regulación que desde la Comisión Europea se vienen impulsando en lo
referente a titulizaciones sencillas y transparentes (STS) para el progreso de
la Unión Europea de Mercados de Capitales (CMU).
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6 Oct – SREP : La autoridad, ha publicado en el contexto
del proceso de supervisión bancaria (SREP) y para el comentario y opinión de
los agentes del mercado, una guía práctica sobre la valoración en las entidades
de crédito de los riesgos en las tecnologías de información y
telecomunicaciones. Esta guía está dirigida a las autoridades nacionales
competentes (BdE) y también a las entidades como referencia en sus procesos
SREP.
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10 Oct – CRR IV : La autoridad, ha publicado su
segunda actualización de seguimiento sobre las 33 emisiones de instituciones
europeas consideradas con rango de calidad de capital AT1 para los requerimientos
de los niveles de capital de aquella instituciones, y publica conjuntamente la
propuesta de la plantilla estandarizada de información a facilitar al
supervisor sobre nuevas emisiones para su consideración en el rango AT1 de
capital regulatorio.
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11 Oct – CRR : La autoridad, ha publicado la
versión final de una guía práctica para realizar los ajustes por los efectos de
los riegos de repago al parámetro de la Duración Modificada (MD) para los
instrumentos de deuda definida en la metodologías de cálculo de los requisitos
de capital regulatorio (CRR). La guía viene a contribuir a la mejor
implementación de la regulación sobre titulización impulsada bajo las
iniciativas de la reforma para la Unión del Mercado de Capitales.
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24 Oct – CRR IV : La autoridad, ha remitido a la
Comisión Europea el informe que le fue encargado desde esta institución para la
revisión del marco de trabajo para el cálculo de los requisitos de capital
regulatorio para grandes exposiciones de riesgo. La autoridad ha incluido en su
informe recomendaciones para el diseño de un nuevo marco simplificado y armonizado frente al
actual, alineándolo con los desarrollos del Comité de Supervisión Bancaria de
Basilea (BCBS), dentro de las revisiones generales de la regulación CRR.
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28 Oct - CRR IV : La autoridad, ha publicado, para la comentario y opinión de los agentes
del mercado, la guía práctica sobre gobierno interno de entidades financieras.
La guía viene a mejorar aplicando principios de proporcionalidad y armonizar en
la UE las buenas prácticas de procesos y mecanismos de gobierno interno, en línea
con los requisitos en la materia que se introdujeron con la regulación de
requerimientos de capital CRR IV.
Banco Central Europeo
- Mecanismo de Supervisión Bancaria (BCE- SSM) :
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27 Oct – CCR IV: La presidenta del Consejo de
Supervisión Bancaria del BCE, Danièle Nouy, ha dirigido una carta a miembros
del Parlamento Europeo, aclarando la idoneidad del ejercicio de Stress Test de
la EBA para tomar decisiones sobre los niveles de capital regulatorio de los
bancos europeos, a la vista del informe académico de universidades europeas
informando de potenciales déficits de capital en estos bancos. La repuesta de
la Sra Nouy ha sido contundente.
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24 Oct – SSM : La presidenta del Consejo de
Supervisión Bancaria del BCE, Danièle Nouy, ha dirigido una amplia conferencia a
una universidad europea sobre su visión de estado presente y retos futuros de
la Unión Bancaria Europea, la supervisión bancaria y el negocio bancario.
