Es idóneo este alto directivo para su puesto? Las Autoridades Europeas nos guían en las respuestas.

El pasado 28 de Octubre, previo al día de todos los Santos (y también al día de los muertos) ambas Autoridades reguladoras del sector único financiero Europeo, EBA ESMA, han acordado poner a consulta de los agentes su guía práctica conjunta para la evaluación de la idoneidad para sus funciones de los ejecutivos de los cuerpos de alta dirección de bancos y entidades de inversión. 

Las directrices de la guía, según se anuncia desde estas Autoridades, vienen  con el objetivo de mejorar y homogeneizar los criterios de elección de los altos directivos de las entidades con influencia significativa tanto  sobre la toma de decisiones en el negocio, como sobre la debida supervisión y control  internos (financiero, riesgo, cumplimiento, auditoria, etc),  para reducir las debilidades, que fueron identificadas durante la reciente crisis financiera, en el funcionamiento de los cuerpos de dirección, sus miembros y  el gobierno corporativo y para fortalecer el papel y responsabilidades de estos cuerpos en la gestión prudente y acertada del día a día.

Se ha buscado entregar criterios comunes para valorar de manera individual en cada ejecutivo el conocimiento, competencias, experiencia, dedicación a la función,  reputación, honestidad, independencia  e integridad, y también criterios para valorar estos aspectos en el total del cuerpo directivo como equipo.

Se ha priorizado entre los criterios,  mejorar  la diversidad necesaria entre todos  los miembros de los cuerpos directivos, de modo que se evite en lo posible “el pensamiento único de grupo”, una de las debilidades aludidas como identificadas durante la crisis.

Se considera fundamental mantener de forma continuada y frecuente la  adecuada  formación de los ejecutivos, su evaluación de rendimiento, y la reevaluación de la idoneidad individual para sus funciones y la  del cuerpo directivo en su conjunto.

Los criterios de evaluación de idoneidad de ejecutivos de cada entidad deben ser recogidos en políticas y procesos propios de la entidad (y disponibles a la consulta del  supervisor, BCE, BdE, CNMV) recomendándose la existencia de un comité delegado de nombramientos que asegure la existencia y mantenimiento de las políticas y la adecuada práctica de sus procesos.

Se espera comentarios a esta guía  de los agentes del sector para el final de Enero 2017 y la versión definitiva será publicada durante 2017 según los planes publicados de la autoridades.  Si bien las guías prácticas de aplicación de la regulación, no son de obligado cumplimiento, la ley de regulación de las Autoridades Europeas del sector financiero,  establece que tanto las entidades participantes en los mercados como las autoridades nacionales competentes en su rol supervisor, deben hacer todo lo posible para cumplir y hacer cumplir con las  instrucciones que aquellas autoridades establecen en sus guías prácticas.

El documento publicado para consulta y comentarios se puede encontrar en el siguiente enlace 

https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/consultation_paper_on_joint_esma_eba_guidelines_on_suitability_of_management_body_esma-2016-1529.pdf 

Las gestoras de fondos de inversión reciben desde Europa las instrucciones de remuneración de los gestores de sus sociedades

La Autoridad Europea de Mercados de Valores (ESMA) acaba de publicar, para su cumplimiento  a partir del 1 Enero de 2017, su guía práctica de políticas de remuneración del personal relevante, que deben observar las gestoras de fondos de inversión que operan bajo la directiva regulatoria 2014/91/EU, que son más del 75% de los vehículos de inversión de los ahorradores medios Europeos.

Las instrucciones hacen referencia a la remuneración tanto fija (que considera los servicios profesionales prestados según el nivel de educación, el grado de experiencia, el nivel de conocimientos especializados), como remuneración variable (que dependen de los resultados ajustados con todos los riesgos incluyendo los tradicionales de mercados, los operacionales y reputacionales ), como aportaciones a planes pensiones .

En las remuneraciones se deben considerar todos sus componentes, que podrán incluir complementos salariales monetarios (como efectivo, acciones, opciones, cancelación de préstamos concedidos) o complementos salariales no monetarios (como descuentos, prestaciones sociales complementarias o indemnizaciones para gastos de automóvil, teléfono móvil, etc.).

El personal relevante dentro de las gestoras,  a cuya remuneración se les aplicarán estas instrucciones, son de forma general todos aquellos con influencia en los resultados y perfil de riesgos  de la propia gestora y/o  de los vehículos gestionados;  Así se identifican a  miembros ejecutivos y no ejecutivos de los órganos de dirección de la sociedad, altos directivos, responsables de funciones de control, responsables de la gestión de inversiones, responsables de la administración, responsables de la comercialización, responsables de los recursos humanos, y otros responsables de asumir riesgos como los equipos de venta y los equipos de operaciones de intermediación bursátiles.

De manera general  la remuneración variable, que se recomienda en lo posible sea principalmente basada en participaciones en los fondos gestionados y en la sociedad de gestión,  deberá responder a la vez, al principio de alineación con los resultados de negocio de la gestora y de los fondos gestionados;  Al principio de alineación con el control y ajuste al apetito establecido en todos  riesgos de la actividad (coherencia con el mapa de riesgos de la sociedad gestora y sus fondos);  Al principio de proporcionalidad de la remuneración de cada equipo, a su intervención en resultados, y a su intervención en la toma y control de  riesgos de la actividad;  Y al principio del uso de horizontes plurianuales alineados con objetivos de gestión, tanto en los periodos de medición de resultados y riesgos,  como en los periodos de pago de remuneraciones aplazadas (se recomienda aplazar entre el 40% al 60% y con prohibición de seguros de coberturas personales de remuneraciones), para ajustarlos con riegos y revaloración de resultados a posteriori a los periodos de medición  y concesión de las remuneraciones.

Las instrucciones definen  al máximo órgano de dirección de la sociedad de gestión, normalmente consejos de administración, como el principal responsable de garantizar que se cuenta con unas estructuras, políticas y prácticas remunerativas adecuadas y prudentes,   y dan pautas para las prácticas de gobierno de esas políticas y prácticas, con vigilancia de los conflictos de interés en estas funciones, recomendando la existencia de comités de remuneraciones delegados desde los máximos órganos de dirección, y ocupados en la adecuada  definición, evolución, control y validación de las políticas remunerativas.

Si bien las guías prácticas de aplicación de la regulación, no son de obligado cumplimiento, la ley de regulación de la Autoridad Europea de Mercados Financieros,  establece que tanto las sociedades de gestión participantes en los mercados como las autoridades nacionales competentes en su rol supervisor, CNMV en nuestro caso,  deben hacer todo lo posible para cumplir y hacer cumplir con las  instrucciones que aquella autoridad establece en sus guías prácticas.

Todo el detalle de la guía recién publicada se puede encontrar en el siguiente enlace 

https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/2016-575_es.pdf

La Autoridad Europea de Banca (EBA), marca su agenda reguladora para 2017

Al igual que ya hiciera la Autoridad Europea de Mercados (ESMA), la Autoridad Europea de Banca (EBA) publica en esta semana su programa de trabajo regulador para el 2017.

Con la misión y objetivos estratégicos entregados desde las Instituciones Europeas, de asegurar un mercado único de servicios financieros íntegro,  transparente y estable;   de construir y asegurar la aplicación de un marco regulador y supervisor únicos y homogéneos para todo el sector bancario europeo; y   de fomentar la protección de los consumidores de los servicios financieros  y de los ciudadanos de la Unión Europea en general,  la EBA ha identificado las siete líneas maestras de su actividad reguladora para el ejercicio 2017 :

•      Finalizar el desarrollo y mantener el marco regulador y de políticas públicas del sector recogido en el libro único de regulación bancaria.
•     Fomentar la gestión coordinada y eficiente de posibles eventos de crisis de las instituciones bancarias, firmas de inversión y de las infraestructuras del mercado de los servicios financieros.
•      Fomentar la convergencia y homogeinización de la aplicación de la regulación en toda la UE y la convergencia de las metodologías y  prácticas supervisoras en toda la UE,  a los estándares definidos en el libro único de regulación y los definidos conjuntamente con el Mecanismo Unico  de Supervisión bancaria del BCE.
•      Identificar y analizar riesgos y vulnerabilidades reales, tendentes  y potenciales  derivados de las actividades y  gestión de la entidades y del propio sector financiero a los largo de la UE.
•     Finalizar el desarrollo y mantener el marco de información regulatoria a los supervisores y fomentarlo como la base de datos para la obtención mantenimiento y uso de los datos de actividad de los bancos de la UE.
•       Proteger a los consumidores, hacer seguimiento a las innovaciones financieras y contribuir a la eficiencia y seguridad de la red de pagos y servicios  en la UE.
•     Desarrollar y mejorar la calidad de  los procesos internos y el gobierno interno de la propia EBA, sus productos y actividad.

El detalle de las actividades que se van a abordar en cada una de las líneas maestras, los objetivos y los productos regulatorios resultantes, se listan en el documento publicado por la EBA (accesible siguiendo el link indicado a continuación) para el conocimiento de los partícipes e interesados del sector de modo que igualmente puedan planificar su dedicación y esfuerzos humanos y económicos para adoptar e implantar la regulación en sus respectivas actividades.

 http://www.eba.europa.eu/documents/10180/1617016/2017+EBA+Work+Programme.pdf

Adicionalmente la EBA identifica en su plan los que considera sus tres principales retos propios y del sector para el 2017:

•     Hacer seguimiento al funcionamiento del libro único de regulación, entendiendo mejor sus efectos en el sector y en las entidades, y como mejorarlo en base a los correctos criterios de proporcionalidad en su aplicación.
•    Fomentar la finalización del necesario ajuste de los balances de las entidades financieras, reduciendo los niveles de activos improductivos, aumentando su capacidad de prestar e incorporar nuevos activos y ajustando la estructura y naturaleza de sus pasivos a los nuevos requisitos regulatorios.
•       Enfrentar las nuevas necesidades regulatorias y de protección de consumidores derivadas de la innovación digital de los servicios financieros y los cambios en los modelos de negocio.